滬府發(fā)〔2017〕81號(hào)
上海市人民政府關(guān)于批轉(zhuǎn)市發(fā)展改革委、市財(cái)政局制訂的《上海市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理辦法》的通知
各區(qū)人民政府，市政府各委、辦、局：
市政府同意市發(fā)展改革委、市財(cái)政局制訂的《上海市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理辦法》，現(xiàn)轉(zhuǎn)發(fā)給你們，請(qǐng)認(rèn)真按照?qǐng)?zhí)行。
上海市人民政府
2017年10月26日
上海市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理辦法
第一章 總則
第一條 為加快推進(jìn)上海具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心建設(shè)，充分發(fā)揮創(chuàng)業(yè)投資機(jī)制促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的積極作用，進(jìn)一步規(guī)范上海市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金（以下簡(jiǎn)稱“引導(dǎo)基金”）的設(shè)立和運(yùn)作，根據(jù)《國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委等部門關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運(yùn)作指導(dǎo)意見的通知》（國(guó)辦發(fā)〔2008〕116號(hào)）、《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》（國(guó)家發(fā)展改革委2005年第39號(hào)令）和《財(cái)政部關(guān)于印發(fā)政府投資基金暫行管理辦法的通知》（財(cái)預(yù)〔2015〕210號(hào)），制定本辦法。
第二條 本辦法所稱引導(dǎo)基金（英文名稱為VentureCapitalGuidingFundofShanghai，英文縮寫為VCGFSH），是指由市政府設(shè)立并按照市場(chǎng)化方式運(yùn)作的政策性基金。引導(dǎo)基金主要是發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿放大效應(yīng)，引導(dǎo)民間資金投向上海重點(diǎn)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，并主要投資于處于種子期、成長(zhǎng)期等創(chuàng)業(yè)早中期的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，促進(jìn)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)資本、項(xiàng)目、技術(shù)和人才集聚。
第三條 本辦法適用于引導(dǎo)基金，以及按照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》規(guī)定在創(chuàng)業(yè)投資備案管理部門備案，并申請(qǐng)引導(dǎo)基金扶持的各類創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、天使投資企業(yè)及創(chuàng)業(yè)投資母基金。
第四條 引導(dǎo)基金采取決策、評(píng)審和日常管理、運(yùn)作相分離的管理體制。上海市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金工作領(lǐng)導(dǎo)小組（以下簡(jiǎn)稱“領(lǐng)導(dǎo)小組”）為引導(dǎo)基金的決策機(jī)制，行使決策管理職責(zé)。領(lǐng)導(dǎo)小組下設(shè)辦公室，設(shè)在市發(fā)展改革委，負(fù)責(zé)日常事務(wù)。
領(lǐng)導(dǎo)小組委托專業(yè)的行業(yè)管理機(jī)構(gòu)成立獨(dú)立的引導(dǎo)基金專家評(píng)審委員會(huì)，負(fù)責(zé)對(duì)引導(dǎo)基金擬投資方案進(jìn)行獨(dú)立評(píng)審。
引導(dǎo)基金的日常管理與運(yùn)作事務(wù)，由符合條件的管理機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱“受托管理機(jī)構(gòu)”）負(fù)責(zé)。根據(jù)領(lǐng)導(dǎo)小組審定意見，領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室與受托管理機(jī)構(gòu)簽訂管理協(xié)議，約定受托管理機(jī)構(gòu)承擔(dān)引導(dǎo)基金募資、投資、投后管理、清算、退出等日常投資運(yùn)作的職責(zé)，建立管理費(fèi)用支付標(biāo)準(zhǔn)、方式和激勵(lì)約束機(jī)制。
第二章 資金來源
第五條 引導(dǎo)基金資金主要來源為：
（一）市級(jí)一般公共預(yù)算、政府性基金預(yù)算、國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算安排的財(cái)政資金；
（二）引導(dǎo)基金運(yùn)行的各項(xiàng)收益；
（三）個(gè)人、企業(yè)或社會(huì)機(jī)構(gòu)無償捐贈(zèng)的資金；
（四）其他資金來源。
第三章 運(yùn)作原則與方式
第六條 引導(dǎo)基金按照“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作、科學(xué)決策、防范風(fēng)險(xiǎn)”的原則進(jìn)行投資運(yùn)作，積極吸引和集聚海內(nèi)外優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)及其管理團(tuán)隊(duì)來滬發(fā)展，大力培養(yǎng)本土創(chuàng)業(yè)投資管理團(tuán)隊(duì)。鼓勵(lì)各區(qū)根據(jù)實(shí)際情況，設(shè)立區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金。
第七條 引導(dǎo)基金投資運(yùn)作可采用參股投資、跟進(jìn)投資、融資擔(dān)?；蚱渌绞健＞唧w要求如下：
（一）參股投資。引導(dǎo)基金可參股或發(fā)起設(shè)立天使投資引導(dǎo)基金、市場(chǎng)化母基金、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域并購(gòu)?fù)顿Y基金和創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，但不能成為第一大股東。引導(dǎo)基金參股投資的市場(chǎng)化母基金必須主要投向天使投資企業(yè)和創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。
（二）跟進(jìn)投資。引導(dǎo)基金可跟隨創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)，但不得以“跟進(jìn)投資”的名義直接從事創(chuàng)業(yè)投資運(yùn)作業(yè)務(wù)，形成的股權(quán)委托共同投資的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理。申請(qǐng)引導(dǎo)基金跟進(jìn)投資的企業(yè)僅限本市重點(diǎn)扶持和鼓勵(lì)的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域（由領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室對(duì)外發(fā)布年度跟進(jìn)投資申報(bào)指南），且工商登記和稅務(wù)登記在本市的早中期創(chuàng)業(yè)企業(yè)。
（三）融資擔(dān)保。引導(dǎo)基金按照國(guó)家對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)債權(quán)融資有關(guān)規(guī)定，在適當(dāng)時(shí)候通過適當(dāng)方式，為符合條件的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和被投資企業(yè)提供融資擔(dān)保支持。
（四）其他方式。引導(dǎo)基金可進(jìn)行閑置資金的保值性投資（僅限于購(gòu)買國(guó)債和銀行存款及符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定的金融產(chǎn)品），或經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。
第四章 管理制度
第八條 引導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)規(guī)定，根據(jù)參股基金不同的組織形式，制定基金章程，明確基金設(shè)立的政策目標(biāo)、基金規(guī)模、存續(xù)期限、出資方案、投資領(lǐng)域、決策機(jī)制、基金管理機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)防范、投資退出、管理費(fèi)用和收益分配等。
第九條 引導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期向領(lǐng)導(dǎo)小組及其辦公室報(bào)告引導(dǎo)基金投資運(yùn)作情況、投資及損益情況以及其他重大情況，并建立信息化管理平臺(tái)，定期報(bào)送投資項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告。
第五章 退出制度
第十條 引導(dǎo)基金可以優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股等方式，對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行投資。投資形成的股權(quán)可按照引導(dǎo)基金運(yùn)作有關(guān)規(guī)定，采取上市退出、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股東回購(gòu)及破產(chǎn)清算等方式退出。
第十一條 引導(dǎo)基金參股的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)在存續(xù)期滿后解散。需要延長(zhǎng)存續(xù)期限的，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組批準(zhǔn)后，與其他出資方按照創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)公司章程、合伙協(xié)議、合同等文件（以下簡(jiǎn)稱“合同文件”）約定的程序辦理。
第十二條 引導(dǎo)基金投資形成的股權(quán)一般應(yīng)當(dāng)在創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)存續(xù)期滿后退出；存續(xù)期內(nèi)如提前達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，可通過預(yù)設(shè)股權(quán)回購(gòu)機(jī)制等方式適時(shí)退出。
第十三條 引導(dǎo)基金參股創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)時(shí)，引導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與其他出資人在合同文件中約定，有下述情況之一的，引導(dǎo)基金可無需其他出資人同意，選擇提前退出：
（一）創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)方案確認(rèn)后超過1年，未按照規(guī)定程序和時(shí)間要求完成設(shè)立手續(xù)的；
（二）引導(dǎo)基金出資撥付創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)賬戶1年以上，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)未開展投資業(yè)務(wù)的；
（三）創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資領(lǐng)域和方向不符合政策目標(biāo)的；
（四）創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)未按照合同文件約定投資的；
（五）其他不符合約定情形的。
第十四條 引導(dǎo)基金參股創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)形成的股權(quán)，在創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)履行有關(guān)協(xié)議約定承諾的前提下，由創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)及其指定方受讓引導(dǎo)基金在該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的份額或股權(quán)，自引導(dǎo)基金投入后4年內(nèi)轉(zhuǎn)讓的，轉(zhuǎn)讓價(jià)格可按照引導(dǎo)基金原始投資額與股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)人民銀行公布同期的存款基準(zhǔn)利率計(jì)算的收益之和確定；超過4年的，引導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具備資質(zhì)的資產(chǎn)評(píng)估等專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)所持股權(quán)進(jìn)行評(píng)估，作為確定引導(dǎo)基金退出價(jià)格的依據(jù)。
申請(qǐng)跟進(jìn)投資的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)不先于引導(dǎo)基金退出其在被投資企業(yè)的股權(quán)。
第六章 風(fēng)險(xiǎn)控制
第十五條 引導(dǎo)基金應(yīng)當(dāng)選擇在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立、具有相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的商業(yè)銀行進(jìn)行托管。托管銀行依據(jù)托管協(xié)議負(fù)責(zé)引導(dǎo)基金賬戶管理、資金撥付及清算、資產(chǎn)保管等日常事務(wù)，對(duì)投資活動(dòng)實(shí)施動(dòng)態(tài)監(jiān)管，并履行定期報(bào)告義務(wù)。
第十六條 引導(dǎo)基金不得從事以下業(yè)務(wù)：
（一）從事融資擔(dān)保以外的擔(dān)保、抵押、委托貸款等業(yè)務(wù)；
（二）投資二級(jí)市場(chǎng)股票、證券投資基金、評(píng)級(jí)AAA級(jí)以下的企業(yè)債、信托產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品、證券公司或基金公司或保險(xiǎn)公司及其子公司的資產(chǎn)管理計(jì)劃產(chǎn)品、期貨及其他金融衍生品、房地產(chǎn)業(yè)以及國(guó)家政策限制類行業(yè)；
（三）向任何第三方提供贊助、捐贈(zèng)（經(jīng)批準(zhǔn)的公益性捐贈(zèng)除外）；
（四）吸收或變相吸收存款，或向第三方提供貸款和資金拆借；
（五）進(jìn)行承擔(dān)無限連帶責(zé)任的對(duì)外投資；
（六）發(fā)行信托或集合理財(cái)產(chǎn)品募集資金；
（七）法律法規(guī)禁止從事的其他業(yè)務(wù)。
第十七條 引導(dǎo)基金出資設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)時(shí)，不得作為普通合伙人承擔(dān)無限責(zé)任，不得干預(yù)所扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的日常運(yùn)作，但對(duì)所扶持企業(yè)存在違法、違規(guī)和偏離政策導(dǎo)向的情況下，可按照合同約定，行使一票否決權(quán)。
第十八條 引導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，切實(shí)保障引導(dǎo)基金運(yùn)行安全。
第十九條 領(lǐng)導(dǎo)小組及領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)引導(dǎo)基金信用體系建設(shè)，建立引導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)及其高級(jí)管理人員信用記錄，并將其納入全國(guó)統(tǒng)一的社會(huì)信用信息共享交換平臺(tái)。
第七章 監(jiān)督和績(jī)效考核
第二十條 引導(dǎo)基金應(yīng)當(dāng)建立完善的外部監(jiān)管和監(jiān)督機(jī)制，由領(lǐng)導(dǎo)小組及領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室對(duì)引導(dǎo)基金進(jìn)行監(jiān)管和指導(dǎo)。
第二十一條 引導(dǎo)基金納入公共財(cái)政考核評(píng)價(jià)體系，由領(lǐng)導(dǎo)小組對(duì)引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)履行職責(zé)情況和引導(dǎo)基金投資形成的資產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)督和績(jī)效考核，并依法接受國(guó)家審計(jì)的審計(jì)監(jiān)督。
第八章 附則
第二十二條 領(lǐng)導(dǎo)小組及領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室應(yīng)當(dāng)遵照本辦法有關(guān)規(guī)定，根據(jù)引導(dǎo)基金運(yùn)作情況，制定配套實(shí)施細(xì)則和具體退出辦法。
第二十三條 本辦法自2017年12月1日起施行，有效期至2022年11月30日。
上海市發(fā)展和改革委員會(huì)
上海市財(cái)政局
2017年10月20日